2021年我国新冠疫情平稳，经济活力恢复，资本市场活跃，私募基金管理规模保持较快增长，科技创新领域投资活跃，“投科技”趋势显现，上市后退出更加通畅，为提高直接融资比重、推动实体经济高质量发展做出重要贡献。

一、私募基金整体情况

管理人数量规模平稳增长。近三年年度新登记私募管理人家数较为平稳，分别为1082家、1148家、1283家。截至2021年末，存续私募基金管理人24610家，较2020年末增加49家，同比增长0.2%；存续私募基金124098只，较2020年末增长27280只，同比增长28.2%；管理规模20.27万亿元，较2020年末增长3.31万亿元，同比增长19.5%。其中，由私募基金管理人承担顾问管理的产品3754只，同比增长26.8%，产品规模7037.72亿元，同比增长18.1%。

新备案基金数量、规模大幅增加。2021年当年新登记私募基金管理人1283家，同比增长11.8%；新备案私募基金40641只，同比增长53.0%；新备案规模1.47万亿元，同比增长37.4%。

（一）私募基金投资者结构

截至2021年末，私募基金各类投资者合计出资19.27万亿元，其中：

企业投资者是最主要出资者，占比有所降低。企业投资者出资金额达8.02万亿元，较2020年末增加9499.80亿元，占比41.6%，较2020年末降低1.6个百分点。

居民出资金额及占比增长。居民（含管理人员工跟投）在私募基金中出资金额达3.82万亿元，较2020年末增加7841.93亿元，占比19.8%，较2020年末增加1.3个百分点。其中，在私募证券投资基金中的出资达2.45万亿元,较2020年末增加7389.11亿元，增幅43.3%；居民在私募股权、创业投资基金中出资1.27万亿元，较2020年末增加888.62亿元，增幅7.5%。

境外资金规模增长迅速。截至2021年末，境外直接投资者、QFII、RQFII等境外资金出资额为831.68亿元，较2020年末增加261.06亿元，同比增长45.7%。境外资金出资占比0.4%，近三年基本持平。

信托委托资金上涨，长期资金稳步增长。银行、信托委托资金规模合计14908.85亿元，较2020年增加1766.92亿元，增幅16.8%，其中来源于信托的委托资金规模增加1981.39亿元。养老金、社会基金、保险资金等长期资金出资规模合计7249.94亿元，较2020年末增加1185.57亿元，同比增长19.6%。

顾问管理类私募基金持续增长。截至2021年末，正在运作的顾问管理类产品共有3754只，规模合计7037.72亿元，较2020年分别增长26.8%和18.1%，增幅主要由信托计划、期货资管、保险资管贡献，而基金及子公司专户、证券资管规模显著下降。产品类型为信托计划的顾问管理类产品最多，只数为2715只，规模为5299.26亿元，在顾问管理类产品中的占比分别为72.3%和75.3%。

（二）私募基金资产配置情况

私募基金成长为资本市场重要机构投资者。2021年私募基金持有股票（含定增）规模大幅增加，年末存量达4.06万亿元，同比增长33.0%，占股票市场总市值的4.4%。私募基金持有境内债券规模小幅增加，年末规模达5119.11亿元，同比增长31.0%，占债券市场余额的0.4%。

私募基金已成为我国直接融资体系的重要力量。截至2021年末，私募基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目投资项目数量达16.87万个（未剔重），为实体经济形成股权资本金10.05万亿元。在投资产中，股类资产配置占比过半，未上市未挂牌企业股权资产占股类资产的63.2%。2021年全年，私募基金投向境内未上市未挂牌企业股权的本金新增8338亿元，相当于同期新增社会融资规模的2.6%，有力推动了供给侧结构性改革与创新增长。

私募基金为新经济提供了宝贵的资本金。截至2021年末，互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品、原材料、医药生物、医疗器械与服务、半导体等产业升级及新经济代表领域成为私募基金布局重点，在投项目8.08万个（未剔重），在投本金3.87万亿元。

以下为剩余报告的大纲及重点内容:

二、私募证券投资基金发展情况

（一）总体情况 

1.自主发行类私募证券投资基金规模快速增长

2.新备案基金规模持续增长

3.顾问管理类私募证券投资基金规模持续增长

（二）投资者及投向分析

1.私募证券投资基金中居民和企业资金占比下降，产品资金占比上升 

2.持有股票、债券规模大幅增长 

3.投向资管产品规模大幅增长

（三）私募量化投资基金发展情况

1.私募量化投资基金规模增速较快 

2.机构投资者出资占比最高 

3.量化多头策略业绩表现更好 

三、私募股权及创业投资基金发展情况

（一）备案情况 

私募股权及创业投资基金规模保持较快增长，近八成规模增长来自当年新备案基金。

（二）募集情况 

1.募资情况好转

2.当年募集金额超过三分之一来源于国有资金。

3.约三成私募股权及创业投资基金的投资者有二次以上出资记录。

（三）投资情况

1.大力支持企业登陆科创板、创业板。

2.私募股权及创业投资基金持续支持高科技企业和科技创新型企业，2021 年新增投资项目及金额创历史新高。

3.持续扶持中小企业发展。

4.大力促进前沿科技与信息技术产业发展。

5.发挥股权投资能动性，支持区域经济再上新台阶。

（四）退出情况 

注册制改革后退出环境明显改善，境内上市方式退出项目金额大幅增长。

四、私募股权投资基金发展情况

（一）总体情况

1.私募股权投资基金数量规模保持增长，2021 下半年增速放缓 

2.新备案私募股权投资基金数量增加、规模下降 

3.一般性股权基金规模增长最快，房地产基金数量规模下降

4.私募股权投资基金以合伙型为主 

（二）投资者分析

1.私募股权投资基金投资者出资持续增长，2021 年新增出资主要来源于新备案私募基金的投资者 

2.机构投资者14出资依然是私募股权投资基金主要资金来源 

3.全部由机构投资者出资的基金规模占比超过八成，平均规模是自然人 100%出资基金的 15 倍

（三）私募股权投资基金投资运作情况

1.新增投资项目数量上涨，投资金额小幅下降

2.私募股权投资基金投向中小、高新、初创科技型企业增幅明显

3.近四成私募股权投资基金投资于一线城市项目

4.当年新增投资项目数量最多的行业是计算机运用

（四）私募股权投资基金退出情况 

1.当年退出项目投资期限更长

2.协议转让仍是项目退出最多的方式，境内外上市整体回报倍数最高

3.投资项目退出地域仍集中于前五大地区 

4.投资项目退出行业分布与往年大致相同

5.当年退出项目投资周期以四至七年为主

五、创业投资基金发展情况

（一）总体情况

1.创业投资基金数量和规模持续增长 

2.新备案创业投资基金数量及规模大幅增长 

3.新备案创业投资基金规模偏小

（二）投资者分析

1.当年新备案基金投资者出资占 2021 年末全部投资者出资增量的七成以上

2.机构投资者是创业投资基金主要资金来源

3.2021 年新备案创业投资基金全部由机构投资者出资的基金比例下降，平均规模下降

（三）创业投资基金投资运作情况

1.新增投资项目数量和金额大幅上涨 

2.新增投资投向中小企业、高新技术企业、初创科技型企业大幅上升

3.创业投资基金四成投资于一线城市 

4.创业投资基金五成以上资金投向国家重点支持行业

（四）创业投资基金项目退出情况

1.当年退出项目平均投资期限更长

2.协议转让仍是项目退出最多的方式，境内外上市整体回报倍数最高

3.退出项目主要分布于前五大地区 

4.存续基金项目退出行业分布与往年大致相同

5.当年退出项目持有期限为四年（含）至七年的最多

六、管理人发展情况

（一）私募证券投资基金管理人发展情况

1.小微型管理人众多，行业集中度更加突出 

2.存量及新登记私募证券投资基金管理人以民营为主

3.管理人区域分布集中在东部省市

4.40 岁以上高管占比增加

5.高管人员的学历与管理规模正相关

6.高管从业 10 年以上者占比逐年增长

（二）私募股权、创业投资基金管理人发展情况

1.管理人数量及规模持续增长,增速较 2020年末有所增加

2.管理人新登记数量平稳增长。

3.当年新登记私募股权、创业投资基金管理人主要集中在东部地区。

4.私募股权、创业投资基金管理人行业集中度有所提升

5.存量及新登记管理人仍以民营为主

6.管理人注册地、办公地主要集中在东部省市，集中度较去年有所下降

7.管理人高管人员以 1970’-1980’为主，最高学历本科及以上为主

来源：中国基金业协会